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2025-01-20 17:01
“跨境電商9大預測”寫到第3年，愈發對這個行業敬畏和慎重，預測不是瞎子算命，是案頭資料的比對論證，線索事實的歸納演繹，是小心假設，大膽求證。
跨境變遷如江河奔流，行業轉換似白云蒼狗，但我們依然渴望秩序，渴望增長，渴望確定性，這也是每年做一期預測文章的初心所在。
所幸，在查閱了數百份資料交叉驗證后，我們梳理出相對準確的9條預測給你，一起分享探討，不當之處多多指教。
再次提醒，僅供交流，不做參考，亦不構成任何商業建議。
?? 太長不看版：
1、全球2025：全球GDP增長2.8%，美國增長1.9%，歐盟1.3%，中國4.8%；
2、美國2025：最大“變量”是川普，加稅60%概率較小，上半年備貨繼續火熱；
3、歐洲2025：經濟緩慢增長，看美國加稅程度，看能源危機，買家消費將復蘇；
4、亞馬遜：「單級庫存」變「梯度庫存」，整合供應鏈托管，引導賣家“高周轉”；
5、頭程：空運緊張、運價震蕩、與商流綁定；海運充沛、運價波動、多因素干擾；
6、海外倉：2025年賽道依舊火熱，本輪補貨周期4季度前后結束，終回“強者恒強”；
7、平臺格局：“TikTok難民”是意外，平臺廝殺中補齊短板，賣家「多渠道」布局；
8、合規趨勢：美國繼續收緊800$免稅，歐盟免稅新規即將出臺，強化合規大勢所趨；
9、人民幣匯率：雙向波動，適度貶值，受美國加稅影響較大，全年在7.3%上下徘徊。
?? 以下為正文：
第一個預測，冒著熱氣剛出爐的，聯合國經濟和社會事務部最新發布《2025年世界經濟形勢與展望》，預計2025年全球GDP將增長2.8%，2026年增長2.9%。
報告認為：盡管經受住了一系列相互疊加的沖擊，但全球經濟增長仍未恢復到疫情前3.2%的平均水平。地緣政治沖突、貿易緊張局勢依然充滿不確定性，好消息是通脹下降和貨幣寬松政策，有望適度提振全球經濟。
數據來自聯合國官網，谷倉制圖
主要預測：
2025年發達經濟體的增長為1.6%；
2025年美國經濟增長1.9%，2026年2.1%。
2025年歐盟增長1.3%，2026年1.5%；
2025年英國增長1.2%，2026年1.4%；
2025年其他主要市場GDP增長：墨西哥1.9%，巴西2.3%，韓國2.2%，日本1.0%，越南6.5%，澳大利亞2.2%，俄羅斯1.5%，西班牙2.45%，印度6.6%，沙特阿拉伯4.4%。
因為川普，美國市場是最難預測的。
1月短短十多天，一會收購巴拿馬運河，一會攻打格陵蘭島，一會墨西哥灣改名美國灣，一會加拿大變成美國第51個州，天上一拳地上一腳，你以為他在18層，其實他在大氣層。
跟跨境電商強相關的：一個關稅，一個降息，一個物流。
關于加稅，爭議較大，可能是川普談判施壓的籌碼：比如他想開個窗，怕你不同意，于是威脅要把房子拆了，這樣你就同意開窗了。
商人思維，利字當頭，傷敵八百自損一千是虧本買賣，例如他威脅對歐洲加稅20%，是想多賣石油給歐洲，威脅對墨西哥加稅，是想讓老墨管好移民。
預測加稅可能在2025年二、三季度，漸進式推進，一步步試探，同時評估關稅對美國進口成本、通脹和普通家庭的影響，再決定下一步行動。
全場加稅60%概率較小，區別加稅概率較大：例如對所有商品加征普遍基準關稅，對部分商品啟動老一套301，對電車光伏芯片征收特定高關稅，對雞毛蒜皮的民生商品睜只眼閉只眼。
參考2022年：中國對美出口的5500億美元商品中，1500億征收25%關稅，1000億征收7.5%，余下3000億征收2%-3%。
平均稅率12%，遠低于一開始提出的45%。
關于降息，預測2025年美聯儲態度偏謹慎，可能僅小幅降息1-2次、共50-75個基點，瞄著物價和就業，如果通脹反彈，還會恢復加息。
美國當前高物價、高通脹、高赤字“三高”，經不起猛藥折騰，物價加60%，老百姓得親切問候 What’s out 。
關于物流，美東罷工危機雖在1月初解除，但影響已溢出，近幾個月美國碼頭貨量同比激增，考慮到加稅可能在年中落地，上半年備貨量預計持續增長。
NRF預測2025年美國集裝箱進口仍是“大年”：
單位：萬TEU
歐洲的前途命運，跟美國是否對其「加稅」息息相關。
2024年歐洲央行降息3次，目前通脹已降到2.0%低位，但還沒走出能源危機。
截至2025年1月，歐洲天然氣儲存率69%，遠低于去年85%；2025年1月1日起，俄羅斯終止過境烏克蘭向歐洲輸送天然氣，占俄管道天然氣出口歐洲總量的50%。
2025年預測：歐洲將被川普兜售美國液化天然氣（LNG），不買，就關稅威脅。
各位，賣高價氣、做“賣油翁”，才是川總的職業規劃，無他唯手熟爾。
其他預測：2025年歐洲經濟將緩慢復蘇，GDP增長率1%左右。好消息是：歐洲官方預計，隨著買家工薪收入增加和儲蓄增加，歐洲消費迎來復蘇。
eMarketer預測，2024 年是歐洲零售增長超過通脹的第一年，預計2025-2026年西歐5國經濟止跌回暖，電商恢復增長5.0%，未來幾年一路穩增。
俄烏戰爭仍是歐洲的“發炎點”，如果今年也實現停戰，歐洲恢復會更快。
繼“八區域分網”后，2024年底亞馬遜官宣“供應鏈智能托管”服務，重點提升AWD“梯度庫存”地位：
AGL負責頭程運輸和部分入倉、AWD負責FBA的緩沖庫存，FBA負責區域履約配送。
改革目的是為了FBA降本增效，從“強調規模”變為“更強調庫容有限”前提下的高周轉，賣家面臨的FBA運營規則已經改變。
2025年，預測亞馬遜三個場景：
（1）梯度緩存：在倉儲便宜地區建立緩存倉，將FBA預約到貨周期縮短一半，幫FBA分散壓力，在美國本土形成“梯度庫存”。
圖片來源縱騰集團
（2）三級庫存：關稅戰將迫使賣家從全球多國采購出口美國，各國口岸形成一級梯度庫存；到美國本土集貨分銷，形成第二級梯度庫存；最后分流到不同區域FBA，完成第三級梯度庫存。
（3）整合供應鏈：做一站式「端到端」托管，大幅減少“攬干關轉倉配”交接中的供應周期延誤，動態降低安全庫存。
總結：加速周轉，降低庫存，完成“效率型供應鏈”向“敏捷型供應鏈”躍遷，讓FBA這頭大象從起點到終點小步快跑。
空運市場，漲也平臺、跌也平臺。
「全托管」崛起后，空運貨主從美國零售巨頭變為中國電商平臺，T86四年增長6倍，根本上改變了中外航空貨運格局。
舉50%運力服務中國電商平臺的小包直發，也使得空運幾乎與商流綁定：平臺就像水龍頭閥門，流量變動→ 影響單量→ 影響貨量→ 影響運價。
2025年合同價可能受12月運價影響；退役客機/貨機資源稀缺，運力見頂不可避免；亞太可能遭遇成本上升、需求下降。此外，直發貨量和運價還要看：目的國小包免稅新政、海關查驗，俄烏停戰西伯利亞黃金航線重啟。
海運則跟空運相反，運力太足了，造船不比造飛機，一艘船就幾千上萬條柜子。
2024年船司運氣爆棚，全球新增運力300萬TEU，同比增長10.6%，本是新船大量下水、運力必然過剩、運價必然跌成狗的一年，但基本都被繞航好望角給吸收掉了，僅0.6%閑置運力，低開高走，賺個盆滿缽滿。
再往遠些看，即使2025年中東停戰，也會繼續繞航：
和平協議過程復雜多變，船司擔心隨時再擦槍走火，對船員和貨輪安全考量，會觀望一段時間；重編船期、重返紅海航行秩序，需要幾個月時間；蘇伊士運河近一年多嚴重虧損，重開后或調整過路費。
2025年初兩個好消息是，美東罷工取消，船司聯盟重組；
壞消息是現階段運價還沒反映川普關稅，如果分階段加稅或打壓中國航運業，是否會引起新一輪“搶艙囤貨潮”？
2024年是海外倉“牛市”，預計2025年還是。
盤點2024：
保守估計，去年全行業在美國新增海外倉200萬平以上，大倉小倉新倉家庭倉多如牛毛。
4點原因：美國進入新一輪“主動增庫存”周期，川普加稅和美東罷工的情緒，又刺激年底加速補貨；家具家電等大體積類目補貨熱情高漲；「半托管」業務崛起，帶動海外倉發模式；FBA旺季擁堵，需求溢出第三方倉。
預測2025：
繁榮之下，海外倉行業也面臨“路在何方”的困惑。尤其FBA推出“供應鏈智能托管”服務后，把整個物流行業帶入“快車道”，行業底層邏輯加速改變，電商履約服務進一步提速降本。
FBA標桿在前，落后就要挨打。
未來2-5年，“分區+梯度庫存”將成為主流模式。假設美國一個區需要10-20萬㎡海外倉，五個區域就是50-100萬㎡，這將成為美國市場競爭的新門檻，落后于平臺平均水平者，可能從牌桌下場。
新崛起的中國電商平臺，要與亞馬遜競爭配送能力，也會倒逼海外倉服務商重資產投資基建、分區網絡布局，否則無法彌補長距離配送的成本。
預測：目前美國還沒到“降庫存”階段，跨境電商這輪“主動加+被動加庫存”上漲周期，大概在2025年底前后一個季度內出現轉折。
歷史總是重復，老賣家應還記得，2021-2022年那輪庫存周期。浮浮沉沉中，建議在價格和穩定之間抉擇，合作足夠體量、商譽優秀的伙伴。
1月14日，“TikTok Refugee”一夜間涌入小紅書。
蘋果商店下載榜
小紅薯變成了洋地瓜，躋身美區App Store第一名，滑動屏幕20厘米，三步一個歪果仁，滿屏的“Hello China”，來自北美各州的難民老鐵，身負同樣的家國情懷：
TikTok未通過美國最高院答辯，計劃19日前主動關停APP，但最新消息是川普考慮上任后簽署行政令暫停TikTok禁令，消息稱拜登也計劃“推遲禁令”把燙手山芋留給川普，柳暗花明，山重水復，這幾日充滿反轉。
這波“潑天的富貴”怕是小紅書自己都沒想到，但畢竟它的目標用戶、語言設計、服務器都不是面向外國人的，新鮮勁兒過去后美國用戶也很難扎根在一個漢語文化社區；禁用也只是一紙政令的事：2023年3月，美國德州曾出臺過HB2206提案，擬“禁止小紅書”在美國使用。
平臺只是載體，底色是圈層和文化。
在這一點上，“全/半托管”代表了中國外貿的第三次迭代，是對跨境電商供應鏈的重新洗牌，更是一次精準的本土圈層文化落地案例。
圖源marketplace
第一代“中國商品出海”：國外批發零售商在中國外包制造。
第二代“中國賣家出海”：國內生產，跨境物流履約，亞馬遜eBay銷售。
第三代“中國供應鏈出海”：中國平臺整合國內供應鏈，以“全/半托管”零售新模式出海，并沖擊老牌平臺的“舒適區”。
2025年，預計新老平臺競爭更激烈，創新出更多商業模式，互相試探對方的優勢領域：例如亞馬遜推出低價商城 Haul，Temu 重押「半托管」本地倉發貨，速度與價格，多快與好省，雙方保持自身優勢，也默契向對手的長處靠攏。
平臺百家爭鳴，渠道百花齊放，對賣家來說，單平臺壓力變大，利用不同市場和平臺的優勢，靈活調整定價策略，「全渠道」更好分攤風險。
2024年9月，拜登政府宣布收緊“800美金以下小包免稅”后，美國海關排除了部分小包紡織品、要求填寫IOR信息、上傳COC自我聲明等。
2025年1月11日，美國海關正式執行Section 321條款“免稅低值規則”：
同一收件人或公司同一天內收到的貨物，總價值不超過800美元，享受免稅待遇；故意遺漏或篡改申報信息，將被或延遲清關、扣留補稅。
預計2025年，這一政策可能繼續執行，更多低值包裹收緊免稅，這也與川普“增加稅收+保護本國企業”的理念一致。
歐洲也是一樣。
歐盟委員會官員稱，2024年約40億件低價值包裹進入歐盟，幾乎是2022年的三倍，且大多包裹低于150歐，無需接受檢查。
2024年，歐盟接連對TikTok、SHEIN和Temu發起數字審查或合規調查。新一屆歐盟委員會表態，擬在2025 年2月前審議“取消150歐以下商品免稅”的提案。
2025年，預計各大電商平臺對合規查驗會越來越嚴，包括賣家資質、稅務申報、交易數據、隱私保護、知識產權、產品質量/材質/認證等，強化合規已然大勢所趨。
受各國海關政策影響、空運運力束縛、「全托管」增長見頂，預測2025年“海運+海外倉”的「半托管」仍是重頭戲。
美元兌人民幣匯率，要分兩個階段看待。
美國加稅前：「川普2.0經濟」帶領美元走強，預計人民幣將延續2024年10月以來的貶值態勢，但總體保持7.1-7.35區間波動。
美國加稅后：關稅沖擊過去，美元開始貶值。
一、加稅是“羊毛出在美國買家身上”，物價上漲，通脹壓不住，聯儲降息，美元貶值。
二、川普上臺后傾向“專注內政”，如果俄烏和中東局勢降溫，資本無需避險美元，人民幣吸引力上升。
三、川普任期內或主動貶值美元，刺激美國外貿出口，即其他貨幣相對升值。
意外因素：
美國加稅多少，是最大的變量，加10%和加60%，帶來的匯率沖擊差別很大；
出現新戰爭，或中東俄烏戰爭擴大、外溢，外資繼續選美元避險，美元可能升值。（1月16日消息，加沙停火協議已達成，本月19日生效，利好全球金融市場穩定）。
凡事發生，皆有利于我。
2025年，21世紀四分之一結束，動蕩和繁榮交替，意外與復蘇較量，挑戰和機遇并存，但跨境電商出海的大趨勢是樂觀的。保持信心、尋找增量、預見確定性，蛋糕越來越大，贏家不斷適應，長期主義者的“活法”就三件事：樂觀地設想、謹慎地計劃、堅定地執行。
農歷蛇年將至，2025，休整力量再出發。
谷倉祝愿您：蛇來運轉、畫蛇添福、蛇年大賣！?? ?? ??
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