來源：虎嗅APP

作者：苗正卿

蔣凡再一次成為給阿里開疆拓土的急先鋒。

2月23日晚，阿里巴巴（下稱“阿里”）公布了截至2022年12月31日的季度財報。季度內，阿里實現收入2477.56億元，同比增長2%；凈利潤同比增長138%至457.46億元。（凈利潤中有224.27億元為“數字媒體及娛樂分部相關的‘商譽減值’減少額”，扣除商譽因素季度內阿里凈利潤為223.19億元。）

在本次財報中，蔣凡掌舵的海外數字商業板塊成為增長最快的部分：季度內，阿里海外電商業務收入增長26%，這是阿里海外電商疫情以來增速最快的周期；國際商業分部收入占集團總收入比從2021年同期的6.7%擴大至7.8%，增幅超過16%。

在當晚財報電話會以上，阿里董事會主席、CEO逍遙子（張勇）和阿里CFO Toby（徐宏）多次提及國際板塊，并重點講述了阿里在土耳其、東南亞的增長。“過去一個季度，Trendyol訂單環比增長50%，Lazada每單虧損額同比降低30%。”逍遙子說。

在2021年12月，阿里推進多元化治理并將旗下業務梳理為四大板塊，每一板塊設置分管總裁直接向逍遙子匯報；在2022年7月，逍遙子在股東信中明確將消費、云計算、國際化列作阿里三大戰略方向。

“這次財報，其實是多元化治理推進一年后的成績單，也是三大戰略經過半年后的一次總結。”一位知情人士向虎嗅透露，在3月阿里各大業務線將制定好2024財年OKR，本次財報對接下來的OKR制定有重要影響。據該人士透露，國際化業務在2024年將被集團寄予厚望。

隨著放開帶來的消費回暖，各大電商平臺都迫切希望盡快讓“平臺上的商家”養回元氣。在即將到來的三月，抖音、京東、美團、拼多多、阿里，將圍繞電商、本地生活、即時零售等多個業務線上線“大會戰”。而多個平臺都已把“并不遙遠的2023年618”視為一個關鍵節點。

在更為激烈江湖里，阿里該如何尋找新的活法與增長？

淘系省錢“過冬”

2022年的冬天，對阿里而言并非“暖冬”。疫情因素導致的消費疲軟、物流遇阻對阿里有著深刻影響。以及，在整個2022年，抖音電商都在對傳統電商發動著持續攻勢，在鞋服、化妝品、零食等領域，抖音攻勢猛烈。市場競爭的加劇也影響了阿里旗下大淘系的業績。

季度內中國商業分部依然是阿里最大的收入來源，中國商業分部季度內實現收入1699億元，同比下降1.1%。（虎嗅注：阿里財報語境中，中國商業分部包含：淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、天貓國際、阿里健康、1688等）

阿里公布的信息顯示，季度內，中國商業分部中的“淘寶和天貓”GMV同比出現“中單位數下降”，而其中下降幅度最大的類目是服飾品。阿里方分析認為造成下降的核心原因有二，其一是消費疲軟以及競爭環境的激烈，其二是疫情導致的供應鏈和物流波動。好消息是，寵物、保健品等類目的增長彌補了一部分服飾品下降帶來的GMV缺口。

“省錢”是中國商業分布的關鍵詞。季度內淘特、淘菜菜在季度內都進一步改善了虧損情況，縮減并裁撤了部分虧損嚴重的業務，并通過提高運營效率實現虧損額同比收窄。淘特也在尋找一些新增量，比如淘特在季度內加大了M2C類產品的布局（工廠直接面向用戶），季度內M2C商品的支付GMV同比增長超過35%。

從阿里整體收入結構看，中國商業分部的收入比重在下降。季度內中國商業分部收入占比從2021年的71%下降至季度內69%。更微觀的層面看，淘寶天貓端來自商家的收入占比在明顯下降，中國零售商業中客戶管理收入占比從2021年的41%下降至季度內37%。

在財報會以上，阿里高管表示，元宵節后一系列不利因素才逐漸淡化、市場才明顯回暖。有分析人士認為在五一前后會出現一波更為明顯的消費潮，而618將是一個節點。“這將是放開后第一個電商大促周期。”

值得注意的關鍵細節是淘系正在改良營銷策略，并優化引流模型。季度內阿里銷售和市場費用占總收入比從2021年的15%下降至12%。而諸如淘特等產品，之所以虧損額同比大幅收窄，核心原因正是改變了以往“通過補貼和投放引流、拉新”的模式。

在當天的財報會議上，有分析師詢問阿里是否準備采取友商的“價格補貼”策略。2月21日，有消息稱京東將于3月推出“百億補貼”頻道，而在抖音端“低價秒殺”“超值購”等“低價引流產品”一直被放于抖音電商一級入口。

對此，逍遙子認為阿里并不會盲目推出價格補貼，他認為在電商歷史上沒有任何公司可以通過持續的低價策略最終改寫市場局面。“影響市場格局的是新技術和新商業模式。”逍遙子說。

不過，擺在淘系面前的確實是一個“競爭愈發激烈”的市場：京東在劉強東四季度“發怒”后，正在大幅度改變內部策略，有知情人士透露京東將在618期間“大干一票”“搶占低價心智”；而在抖音端，在發力本地生活后，抖音和阿里已經陷入“全面戰爭”。

據悉，在鞋服領域，抖音從四季度至今在電商市場上“分流明顯”，從傳統電商手中搶走了大把生意。而最新的消息顯示，抖音電商很可能在2023年上半年推出多個新購物功能，進一步滲透消費場景。

阿里在海外找到增量？

國際商業分部是季度內增勢明顯的領域。

國際商業分部整體收入同比增長18%、經調整EBITA同比增長74%。季度內，Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 整體訂單同比增長3%，在土耳其市場Trendyol 的訂單增速已經創下新紀錄。

在季度內，國際商業分部中國際零售商業部分收入同比增長26%至146.44億元，在電商類項目中這是阿里季度內增幅最快的領域。

“蔣凡在2022年上半年把幾乎所有東南亞和歐洲國家都走訪了一遍，他跟當地團隊、合作方、商家溝通，并重新思考針對每一個國家的具體策略，然后形成了整個國際板塊的打法、思路。”知情人士透露，2022年，蔣凡圍繞阿里國際板塊主要做了三類事：其一，梳理并調整速賣通的架構體系，提高速賣通的效率；其二圍繞東南亞、歐洲等關鍵市場深度開拓，對關鍵市場國家形成針對性強的本地化打法；其三，在既有的國際化產品之外，通過新平臺、新產品覆蓋市場空白點。據悉，蔣凡會親自參加速賣通的會議，并狠抓團隊效率、盈虧狀態。

阿里也正在把更多的國內模式帶到海外。比如在土耳其市場，Trendyol已經進軍外賣業務，而外賣業務的高速增長也成為了Trendyo訂單量猛增的關鍵原因。

以及，在不同市場，阿里也在嘗試更“本地化”的新打法。在西班牙市場，2022年12月阿里推出了Miravia平臺，聚焦中高端用戶和大牌，值得注意的是Miravia倚重更為本地化的團隊運營，招商模式都采取定向招商。

“在幾個關鍵市場，阿里在四季度都在發力，對于一些受國際時局影響而波動的市場，阿里提前做出預案并通過臨近的國家吸引、轉移資源。整體看，在復雜的局面中，國際板塊的業務不降反增，在幾個核心市場的份額占比都呈現增長態勢。”知情人士透露2022年國際板塊整體的OKR完成度較高，甚至部分KR指標已經提前或超額完成。

阿里在國際業務的增長，也拉動了菜鳥業務。季度內，菜鳥的海外分揀中心總數增長50%至15個。國際物流所帶來的的收入增加讓菜鳥在季度內整體收入同比增長17%至230.23億元。

不過，阿里在海外并非“一馬平川”。

眼下在出海圈：SHEIN、Temu、速賣通、TikTok已有“出海四小龍”的說法，而Shopee、亞馬遜等傳統玩家也正對中國出海商家“給予厚望”。隨著阿里深耕國際化，在東南亞、歐洲、中東、北美等關鍵市場，勢必將遭遇更為激烈的競爭。

以阿里最為關注的東南亞市場為例，TikTok在2022年可謂是最為熱門的詞匯，最新的消息顯示TikTok Shop已經宣布上線泰國、菲律賓。2023年，在東南亞市場Lazada和TikTok Shop之間的流量與獲客大戰已經一觸即發。

阿里云需要ChatGPT么？

在財報電話會議上，阿里云是多位分析師關注的焦點。

2022年12月29日，阿里云宣布換帥。這是阿里自2021年12月推行多元化治理后最大規模的人事變動。作為董事會欽定的四大板塊總裁之一，張劍鋒不再擔任阿里云智能總裁，逍遙子以集團CEO的身份兼任云智能總裁。在電話會議上逍遙子特意提及了這個細節：“我之所以做出這個決定（兼任阿里云智能總裁）是因為云計算代表了阿里的未來。”

據財報數據，季度內云業務在“抵消跨分布交易影響后”收入同比增長3%至201.79億元，其中非互聯網行業收入同比增長9%。有知情人士透露，進入2023年后阿里云對公業務訂單有明顯增長，預計在2023年云業務會出現更為明顯的增長性。

在電話會議上，有分析師詢問逍遙子對ChatGPT等AI項目的看法。逍遙子表示，眼下市場上真正需要的可能不僅僅是一款聊天AI。“在生成式AI正在發起顛覆性突破的時代， 算力的支撐必不可少，我們將一方面繼續全力構建好自己的預訓練大模型，另外一方面全力抓住市場機遇，為市場上的多種模型和應用提供好算力的支撐。”逍遙子說。

結語：2023年上半年將是關鍵戰

整體看，2022年第四季度并不是一個讓阿里“大豐收”的季度，在疫情等不利因素影響下，在消費等領域阿里的主要精力在于“降本增效，穩住基本盤”。在做好防守的同時，阿里在國際化、云計算等領域審慎地出手。這種謹慎守勢可能在2023年會有所變化。

“2023年，阿里已經24歲了，按照中國傳統經歷了兩個周期。”談及2023年，逍遙子認為這一年的關鍵字將是“進”。對阿里而言，底氣源頭之一是現金流。財報顯示，季度內經營活動產生的現金流凈額為873.7億元，同比增長9%。不過錢并不能解決阿里所有的挑戰。

有分析人士認為，2023年上半年對阿里至關重要。“一方面，在放開狀態下，抖音、京東圍繞消費者正在上演更為激烈的競爭；另一方面在云計算、國際化等板塊，部分核心訂單急需在上半年盡快敲定。”該人士認為阿里的組織效率將經歷考驗。

封面圖源：圖蟲創意

（來源：雨果網的朋友們）